– 종근당 별도 매출액 3,718억원(+9.0% yoy), 영업이익 384억원(+3.8% yoy) 추정. 컨센서스 매출액 3,730억원 부합, 영업이익 344억원 12% 상회 전망- 도입 품목 ‘케이캡’ 매출 316억원(+13.7% yoy) 추정. 경쟁 제품 출시에도 불구하고 견조한 성장세 유지. 골다공증 치료제 ‘프롤리아’ 266억원(+35.1%yoy) 추정

– 전년 판매 중지 조치 받았던 ‘리피로우’ 68억원(+39.8% yoy), ‘프리그렐’ 33억원 등 매출 회복 전망. 3분기 국내 코로나 확진자 증가 영향으로 감기약 ‘모드콜’ 시리즈 판매 확대 예상

– 3분기 경상연구개발비는 전년 대비 6.6% 증가한 363억원 추정. 해외 임상연구 확대중인 가운데 효율적인 비용 집행 통해 전 분기 대비 영업이익률개선 기대 (OPM 2Q22 7.7%→3Q22 10.3%)

실적은 지속 성장 중, 23년 R&D 성과가 중요

– 9월 ESMO 학회에서 CKD-702(EGFR/cMET 이중항체) 1a상 결과 공개. 모든 투여군에서 용량제한독성 관찰되지 않았으며 적정용량 20mg/kg로 확인.
일부 항암효능 분석 결과, 6명의 MET 엑손14 결손 환자 중 3명에서 PR 확인. 2H23 MET변형 NSCLC 환자 대상 1b상 효능 결과발표에 주목 필요

– CKD-510(샤르코마리투스병) 4분기 미국 임상2상 IND 신청 예정. 8월 유럽심장학회에서 심방세동 치료 효능을 확인한 전임상 결과 발표에 따라 향후 적응증 확대 기대

– 23년 천연물신약 위염 치료제 ‘지텍’, 루센티스 바이오시밀러 등 다수 신제품 출시 예정. 동사의 탄탄한 실적에 23년 긍정적인 R&D 성과가 더해진다면 주가 모멘텀 개선될 것으로 판단